行情回顾和市场展望

2023年业已过半，疫情放开后强劲复苏的预期已经彻底落空，A股主要指数沪深300指数和上证50指数的上半年累计涨幅已经均为负值。

经济主要发动机之一，房地产，在经过一季度的短暂复苏后，彻底堕入冰窟。2023年6月份百强房企单月销售额和2022年6月相比下降28%，和2021年6月相比更是下滑高达59%。在如今就业压力高企和信心高度匮乏的今天，房地产市场想彻底复苏是难上加难。

房地产的高度不景气使地方政府卖地增加财政收入变得越来越困难，进一步加重了地方政府的债务负担。对于大部分地方政府来说，想要大力投资各种工程来提振地方经济也缺乏足够的财政资源。

房地产彻底熄火，出口也不容乐观，6月出口同比再次转跌，下滑幅度为7.5%。

PPI工业价格指数持续为负，各种工业品和大宗商品价格均同比下滑。工业企业利润也持续同比下滑，下滑幅度在20%左右。

在宏观经济走势不佳的影响下，A股主要指数在5月大幅下挫后，在6月并未能够强劲反弹，。前期热门板块“中特估”也偃旗息鼓，中国电信A股作为“中特估”的代表，在5月和6月累计下跌超过16%。

目前来看，整体宏观经济复苏艰难，美国加息仍在持续进行，俄乌局势扑朔迷离。在智哥看来，当前的市场下跌压力非常大，卖出部分持仓并回收现金，既可以保护前期利润，也可以增加自己的现金储备，可以让自己在市场大跌的情景下伺机而动。

实盘业绩

北京智哥的主要持仓依然集中在低估值的央企和国企，相关股票持仓在5月和6月创下了一年内的最大回撤，回撤比例为10.27%。

截至2023年7月6日主账户战绩：15.94%，跑赢沪深300 16.69%，绝对收益126.4万。对比5月初的盈利高点，整体盈利回落接近80万。

券商真实截图，带账户号如下：

2022年业绩：https://xueqiu.com/2519367583/239050263

2021年业绩：https://xueqiu.com/2519367583/207746841

2016-2020年业绩：https://xueqiu.com/2519367583/203108813

主要操作

卖出绝大部分非核心持仓以及中国电信和中国联通在内的部分核心持仓

持仓信息

港股最大持仓： 中国电信

A股最大持仓：雅戈尔